신성이엔지 분석

안녕하세요 파자마블루스입니다.

ⓒ 파자마블루스

최근 급반등하고 있는 신성이엔지- 궁금해서 파헤쳐 봅니다.
급등하고 나서 분석하기보다 급등하기 전 저평가되었을 때 열공해서 모으기 시작했으면, 참 배가 불렀을 텐데.... 하고 생각해봅니다. ㅎㅎ
하지만 주식은 선택과 집중도 중요하니까요-

선택과 집중하는 습관을 들이다 보면, 따라가는 매수보다 내가 먼저 종목을 발굴해서 모으고 있을 것으로 믿으면서 열심히 집중해서 포스팅해 봅니다.

ⓒ illustAC

 

■ 신성이엔지 ■

신성이엔지는 1977년 1월 냉난방 공조기 사업을 시작으로 43년간 유지되어 온 회사입니다. 
사업분야는 크게 두 가지 - 재생에너지와 클린환경 분야입니다.

 

먼저 재생에너지 사업부문은 태양광 에너지 사업부문입니다.

태양광 발전은 태양의 빛 에너지를 직접 전기 에너지로 변환시키는 발전 방식이며,
인류가 사용 가능한 태양광에너지의 양은, 현재 전 세계 연간 에너지 소요량의 2,850배에 달할 만큼 엄청난 양입니다.
태양광에너지는 연료와 폐기물이 발생하지 않아 환경오염의 우려가 없는 우리가 필요로 하는 미래 에너지입니다. 
이러한 태양광에너지를 만들어 활용하는 태양광 산업의 방식은 다음과 같습니다.

 

폴리실리콘(태양광 원재료 가공)	원재료 폴리실리콘 가격은 수요 둔화 우려로 인한 하락추세. 대규모 증설로 수익성 개선 제한적
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잉곳(폴리실리콘을 녹여 결정으로 만든 원통형 덩어리)
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웨이퍼(원판, 얇은 판)
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셀(태양전지)	셀,모듈은 수요 대비 공급이 작아 가격 상승이 빠를 것으로 전망
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모듈(태양전지를 한데 모아놓은 패널)	고출력 모듈 중심의 시장 기대
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발전소 개발(발전 시스템)

신성이엔지의 태양광 에너지 사업부문은 고효율 태양전지, 고출력 태양광 모듈, 발전소 시공까지 태양광 발전의 모든 것을 원스톱 솔라 솔루션으로 제공하고 있습니다.

신성에너지는 태양광모듈 탄소인증제 1등급을 획득하기도 했는데요-
태양광모듈 제조 전 생산 과정에서 발생하는 탄소배출량을 계산해 차등화하여 3개 등급으로 나눈 것으로,
9월 24일 한국에너지공단 발표에 따르면 6개 업체 183개 태양광모듈 탄소배출량 발표에서 1등급은 한화솔루션과 신성이엔지뿐이었다고 하네요.

신성이엔지 홈페이지

전 세계 태양광의 56%를 3개 국가가 차지하고 있으며, 중국이 39%로 비중이 가장 많습니다.
그 뒤로 인도 9%, 3위 미국 8% 비중 순입니다.

이런 세계적 추세와 발맞춰서 우리 정부도 2040년까지 현재 7% 수준인 태양광, 풍력 등 재생에너지 발전 비중을 최대 35%까지 높이는 내용의 에너지 기본계획을 발표했으며, 저탄소 신재생에너지 관련 그린 뉴딜  관련주로 이미 주목받아서 주가도 이미 많이 움직였습니다.

특히 미국 대선에서 그린에너지 혁명을 강조하며 2050년까지 100% 청정에너지 경제를 달성하겠다고 공약한 조 바이든 민주당 후보가 당선되면 신성이엔지를 비롯한 태양광 관련주가 또 한 번 영향을 받게 되겠지요-

이러한 그린뉴딜 중에서도 태양광 관련주는 신성이엔지 이외에 한화솔루션, 현대에너지솔루션, OCI, 에스에너지, SDN 등이 있습니다.
관련주라고 무조건 투자하기보다는 종목분석 꼭 필요하겠죠-

 

두 번째 클린환경 사업부문은 다음과 같습니다.

신성이엔지는 지난 40년간 고효율 청정 시스템, 최적 에너지 공조 시스템, 플랜트 엔지니어링 및 정밀 시공시스템 분야에서 노하우를 축적하였으며, 반도체, FPD, 화학, 나노, 2차전지, ESS, 바이오 등 국내외 다양한 산업에서 최적화된 시스템을 제공 중입니다.

최근 뉴스를 보면 반도체 클린룸과 태양광 패널 사업 중심이던 신성이엔지가 기술력을 바탕으로 가정용 클린케어 사업에 뛰어들며, B2C 업체로의 변신을 예고했습니다.
최대 60벌 규모의 초대형 의류관리기를 출시한다는 소식입니다.

클린룸 관련주로는 신성이엔지, 성도이엔지, 엑사이엔씨, 최근 상장한 원방테크 등이 있습니다.

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■ 신성이엔지 주가 분석 ■

신성이엔지는 지난 코로나 대란이었던 3월에 553원의 동전주였습니다.
현재 10월- 7개월 만에 거의 5배가 올라있는 모양입니다.

신성이엔지 매출비중

2019년 매출 비중 추이로는 태양광 제품의 비중이 가장 많으며 설치공사가 그 뒤를 잇고 있네요.

*FFU (Fan Filter Unit) - 클린룸 공기 출입구인 필터 박스 중 필터 상단에 팬을 부착한 구조물. 

요약연결재무제표 중

2018년 매출액 4,246억, 영업이익 -41억, 당기순이익 100억
2019년 매출액 4,511억, 영업이익 97억, 당기순이익 20억
2020년 반기 매출액 2270억, 영업이익 82억, 당기순이익 47억으로
올해는 당기순이익 100억 가까이 예상하는 바 흑자 턴어라운드하는 모습이네요-

올해 EPS 88원 정도로 봤을 때  현재 주가로 PER 36배, 동종업계 PER 2배 수준입니다.

올해 6월에는 120억 김제 공장 신규 시설 투자 공시가 뜨기도 했습니다.

향후 태양광 공장 증설로 인한 실적 턴어라운드와 클린룸 전방산업이 B2B에서 B2C로 확대되면서 얻게 될 수익전망까지 성장동력이 있다라는 코멘트에도 불구하고 투자의견은 NR - Not Rated로 표기되어 있습니다. ^ ^
역시 주식은 개인의 최종 판단이 가장 중요하겠습니다.- 

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