SK하이닉스 - 인텔 낸드사업 인수

 

안녕하세요- 파자마블루스입니다.

 

 

유난히 SK관련주들을 포스팅하게 되는데요-
오늘은 인텔 낸드플래시 사업 부분을 인수하면서 단숨에 업계 2위로 올라선 SK하이닉스에 대해 말씀드리겠습니다.

 

SK하이닉스 홈페이지

 

[ 목차 ]
■ SK하이닉스 개요  

■ SK하이닉스 인텔 인수
  - 부정적 견해
  - 긍정적 견해
  - 인텔의 입장
   
■ SK하이닉스 주가
  - 오늘 깜짝 거래정지

■ SK하이닉스 개요  

2011년 SK텔레콤이 하이닉스반도체의 최대주주가 되면서, 2012년 SK하이닉스로 사명을 변경하여 출범하게 됩니다.

SK하이닉스는 D램과 낸드플래시 등 메모리반도체 중심의 생산 기업입니다.

2020년 상반기 기준 SK하이닉스에서 생산하는 D램의 세계 시장 점유율은 28.9%
낸드플래시는 11.6%입니다. 

 

D램과 낸드플래시

 

D램과 낸드플래시는 모바일 컴퓨터 등 각종 IT 기기에 필수적으로 소모되며, 이제 D램과 낸드플래시를 넘어선 기술-
PC램, STT-M램, Re램 등 차세대 메모리 기술을 준비하고 있습니다.

※ 참고로 D램과 낸드플래시 모두 PC, 모바일 등에서 저장 장치 역할을 하는 메모리 반도체입니다.
차이점이 있다면 낸드플래시는 메모리 전원이 끊겨도 데이터가 저장되는 특성이 있습니다.

 

■ SK하이닉스 인텔 인수  

SK하이닉스가 10 조이상의 자금을 들여 인텔의 낸드플래시 사업을 인수를 결정했습니다.
오늘 10월 20일 양수 결정 공시를 보면 알 수 있습니다.

 

SK하이닉스 공시

 

공시를 확인하면 낸드 사업 부문 전체를 양수한다는 내용이고요-
양수의 목적은 SK하이닉스의 NAND 사업 경쟁력 강화입니다.

이 계약으로 SK하이닉스는 NAND 사업 세계 시장 점유율 5위에서 단숨에 세계 2위에 오르게 되었네요 ~

이렇게 되면, 낸드 플래시 세계 시장점유율 순위는 다음과 같습니다.
1위 삼성전자 - 33.4%
2위 SK하이닉스 - 23.2%
3위 키옥시아 - 19%

 - 인텔 인수에 대한 부정적 견해

1. 매우 비싼 가격에 거래가 성사된 점
인텔의 낸드 사업 부문 인수 가격은 6~8조 원대로 전망되었으나 10조 원을 훌쩍 뛰어넘은 인수가가 메리트가 있냐는 점입니다.

2. 메모리 시장 경쟁으로 인한 가격 하락세
SK하이닉스는 D램에 비해 약세인 낸드플래시 매출을 강화하겠다는 전략으로 해석되지만, 메모리 시장의 가격은 하락하고 있다는 문제가 있죠-

SK하이닉스 매출의 70%은 D램입니다. 상대적으로 약한 낸드 플래시와 SSD 분야를 보강할 수 있을 것이라는 긍정적 견해가 있는 반면, 과열경쟁으로 가격이 하락하는 근본적인 문제 해결이 될 수 있을까라는 우려가 됩니다.

또한 중국 반도체 기업들이 내년까지 낸드플래시와 DRAM 양산을 마친다는 계획 아래 진행되는 상황이라 새로운 돌파구가 필요합니다.
최악의 경우 과거 일본 반도체 기업들처럼 먹히는 결과를 초래할 수 있겠죠-

 

 - 인텔 인수에 대한 긍정적 견해

1. 삼성과 SK하이닉스의 세계 시장 점유율은 합쳐서 55%
가격의 하락이 가장 큰 문제점이지만,
업계 1,2위인 삼성과 SK하이닉스가 가격결정 우위에 설 수 있고 과잉공급이 줄어들어 안정적일 수 있다는 긍정적 전망도 예견되고 있습니다.

 

 - 인텔의 입장

1. 인수 대상에서 차세대 메모리 반도체 '옵테인'은 제외
공시에서도 확인할 수 있습니다.
옵테인을 제외한 낸드플래시 사업만 인수하기로 했어요-

2. 인텔은 현재 위기?
AMD는 최근 인텔의 CPU를 능가하는 제품을 출시하며 인텔을 추격하고 있습니다.
AMD의 3월 이후 주가는 굉장히 많이 올랐습니다.

 

 

3월 이후 인텔

3월 이후 AMD

 

인텔은 지난 2분기 실적 발표에서 공정상 문제로 CPU 개발 지연을 예고했습니다.
공정상 문제로 양산까지는 1년 이상 지연되게 생긴.. 제대로 악재였던 것이었습니다.

애플 또한 인텔 CPU 대체할 자체 설계 CPU을 맥에 탑재하기로 하면서 이로 인해 인텔의 주가는 갭 하락하게 된 것이었어요-

인텔 입장에서는 인텔의 주력 사업에 대한 선택과 집중으로 인해 낸드플래시 사업부를 정리한 것으로 보고습니다.

 

■ SK하이닉스 주가  

 - 오늘 오전 SK하이닉스의 깜짝 거래정지 내용

오늘 SK하이닉스의 인텔 영업양수에 대한 공시 관련 사유로 매매거래를 일시 정지했었습니다.
오전 8시 50 - 오전 9시 30분까지였어요-

 

 

SK하이닉스 차트

 

 

그래도 하락했습니다.
오늘 시가와 비슷하게 종가가 형성될 거 같은데요-
그래도 고가 대비 5000원 이상 빠졌습니다.

SK하이닉스의 최대주주는 SK텔레콤으로 지분은 20.07%입니다.

 

네이버 증권

 

 

실적을 보면 2020년 예상 매출액이 2019년보다 좋게 전망되지만, 정점을 찍을 2018년에 비해서는 9조 가까이 떨어지는 수치입니다.

EPS, ROE 굉장히 많이 약화된 상태입니다.

 

네이버 증권

 

업종 비교표를 보면 삼성전자에 비해 PER이 8배 정도 높고 ROE는 절반에 불과한 바..
고평가 되어있음을 알 수 있습니다.

오늘 인텔 인수에 많은 투자자가 부정적인 의견을 내놓는 것처럼 오르려다가 오르지 못하고 주가의 변동성이 큰 하루였습니다. 
긍정적 견해와 부정적 견해가 공존하는 것처럼 오늘 차트가 반영한 것 같네요. ^ ^;;
여기까지 SK하이닉스였습니다.

 

 

[ 함께 보면 좋은 글들 ]

- 아스트라제네카 관련주

- 찬바람 불면 배당주 배당 총정리

- LG화학 분사 & 코나 리콜

- SK케미칼 - 급등 원인 3가지